И молодость знает, и старость может
В чём разница в подходах к инвестированию у людей разных поколений? Тех самых «беби – бумеров», X, Y, Z. У меня не было ни малейших предположений, кроме того, что криптовалюта, скорее всего, заинтересует тех, кто моложе и чуть ли ни с колыбели дружит с цифровыми технологиями. Как оказалось, это недалеко от истины.
— Лучше водят машину те, кто раньше сел за руль. В инвестициях присутствует такая закономерность? — обратилась я к Роману Новикову.
— Не совсем так. Понимаю вашу логику, но, здесь другая история. Появилось довольно много инструментов, которые в большей степени рассчитаны на молодёжь. Те, что связаны с криптовалютой. Тут есть необходимость подтвердить компетенции продвинутого пользователя компьютера, отлично разбирающегося в программном обеспечении, уже на этапе регистрации на бирже. Кроме того, надо в принципе понять, что инструмент собой представляет. Поэтому туда молодые заходят легче, да эти инструменты под них изначально и «заточены» были.
Вместе с тем, Роман Витальевич полагает, что часть более консервативных финансовых инструментов ориентирована преимущественно на старшее поколение. А ещё будет иметь значение, сколько лет человек в рынке, и, следовательно, со сколькими нестандартными рыночными ситуациями, включая «черных лебедей», он успел столкнуться воочию. Без собственных ошибок не обойтись. При этом их вполне можно сделать базой для эффективного анализа текущей ситуации, бесценной по сравнению с готовыми «кейсами» финансовых «гуру», буквально наводнивших Интернет — пространство.
— Психологически очень сложно не зафиксировать убыток в тот момент, когда у тебя весь портфель «красный» и котировки катятся вниз. Один из хороших вариантов — усредняться где-то внизу, но для этого нужна свободная ликвидность. Что точно не нужно делать, так это торговать с кредитным плечом, поскольку в этом случае вы принимаете на себя крайне высокие риски. Тонкий и волатильный рынок может в любой момент ошеломить размером долга перед брокером при таком раскладе. Бывает, что все выставленные стоп-лоссы и прочие маркеры, которые априори должны сработать в момент падения цены, не срабатывают в виду отсутствия встречных предложений на рынке.
— Ликвидности для этого не хватает?
— Верно. И у всех на руках «красные» портфели, которые надо как-то «озеленить», что сложно, но технически возможно. Такие вот кейсы, безусловно, добавляют опыта. Здесь всё зависит не столько от личного возраста инвестора, сколько от времени его пребывания в рынке. Вместе с тем, нельзя отрицать наличие разницы в аппетите к риску у людей разных поколений. Со временем человек, как правило, начинает отдавать предпочтение консервативным стратегиям и инструментам. Сейчас на рынке средний возраст инвесторов составляет около 35 лет, хочется надеяться, что это как раз возраст осмысления и взвешенного подхода к инвестированию, — говорит Роман Новиков.
Василий Музылёв, кроме того, полагает, что многое здесь будет зависеть от размера капитала, которым инвестор оперирует. Его величина и возраст владельца, скорее всего, будут коррелировать, поскольку у старшего поколения с большей вероятностью он будет больше. Кстати, и формирование у человека склонности к накоплению, как правило, требует времени. Редкие счастливцы получают её, что называется, с молоком матери. Для молодых вполне естественно расходовать заработанные деньги на себя.
— Фондовый рынок — это один из способов накопления. Но в юные годы лучше на себя любимого потратить. Молодое поколение быстрее учится, быстрее схватывает новое, проработка ошибок помогает получить свой собственный опыт. Старшие — более консервативны, более восприимчивы к чужому мнению, начиная от экспертов канала РБК и заканчивая заявлениями всевозможных «гуру» финансового рынка. Да, отличия в инвестиционном поведении у разных поколений есть, но они не такие уж существенные, — считает Василий Музылёв. Гораздо интереснее, по его мнению, изучать психологию поведения толпы в таком контексте.
Две очень разные истории
В чём разница в подходах к инвестированию у людей разных поколений? Тех самых «беби – бумеров», X, Y, Z. У меня не было ни малейших предположений, кроме того, что криптовалюта, скорее всего, заинтересует тех, кто моложе и чуть ли ни с колыбели дружит с цифровыми технологиями. Как оказалось, это недалеко от истины.
— Лучше водят машину те, кто раньше сел за руль. В инвестициях присутствует такая закономерность? — обратилась я к Роману Новикову.
— Не совсем так. Понимаю вашу логику, но, здесь другая история. Появилось довольно много инструментов, которые в большей степени рассчитаны на молодёжь. Те, что связаны с криптовалютой. Тут есть необходимость подтвердить компетенции продвинутого пользователя компьютера, отлично разбирающегося в программном обеспечении, уже на этапе регистрации на бирже. Кроме того, надо в принципе понять, что инструмент собой представляет. Поэтому туда молодые заходят легче, да эти инструменты под них изначально и «заточены» были.
Вместе с тем, Роман Витальевич полагает, что часть более консервативных финансовых инструментов ориентирована преимущественно на старшее поколение. А ещё будет иметь значение, сколько лет человек в рынке, и, следовательно, со сколькими нестандартными рыночными ситуациями, включая «черных лебедей», он успел столкнуться воочию. Без собственных ошибок не обойтись. При этом их вполне можно сделать базой для эффективного анализа текущей ситуации, бесценной по сравнению с готовыми «кейсами» финансовых «гуру», буквально наводнивших Интернет — пространство.
— Психологически очень сложно не зафиксировать убыток в тот момент, когда у тебя весь портфель «красный» и котировки катятся вниз. Один из хороших вариантов — усредняться где-то внизу, но для этого нужна свободная ликвидность. Что точно не нужно делать, так это торговать с кредитным плечом, поскольку в этом случае вы принимаете на себя крайне высокие риски. Тонкий и волатильный рынок может в любой момент ошеломить размером долга перед брокером при таком раскладе. Бывает, что все выставленные стоп-лоссы и прочие маркеры, которые априори должны сработать в момент падения цены, не срабатывают в виду отсутствия встречных предложений на рынке.
— Ликвидности для этого не хватает?
— Верно. И у всех на руках «красные» портфели, которые надо как-то «озеленить», что сложно, но технически возможно. Такие вот кейсы, безусловно, добавляют опыта. Здесь всё зависит не столько от личного возраста инвестора, сколько от времени его пребывания в рынке. Вместе с тем, нельзя отрицать наличие разницы в аппетите к риску у людей разных поколений. Со временем человек, как правило, начинает отдавать предпочтение консервативным стратегиям и инструментам. Сейчас на рынке средний возраст инвесторов составляет около 35 лет, хочется надеяться, что это как раз возраст осмысления и взвешенного подхода к инвестированию, — говорит Роман Новиков.
Василий Музылёв, кроме того, полагает, что многое здесь будет зависеть от размера капитала, которым инвестор оперирует. Его величина и возраст владельца, скорее всего, будут коррелировать, поскольку у старшего поколения с большей вероятностью он будет больше. Кстати, и формирование у человека склонности к накоплению, как правило, требует времени. Редкие счастливцы получают её, что называется, с молоком матери. Для молодых вполне естественно расходовать заработанные деньги на себя.
— Фондовый рынок — это один из способов накопления. Но в юные годы лучше на себя любимого потратить. Молодое поколение быстрее учится, быстрее схватывает новое, проработка ошибок помогает получить свой собственный опыт. Старшие — более консервативны, более восприимчивы к чужому мнению, начиная от экспертов канала РБК и заканчивая заявлениями всевозможных «гуру» финансового рынка. Да, отличия в инвестиционном поведении у разных поколений есть, но они не такие уж существенные, — считает Василий Музылёв. Гораздо интереснее, по его мнению, изучать психологию поведения толпы в таком контексте.
Две очень разные истории
Не менее интересно есть ли разница в подходе к инвестициям у людей разного социального статуса. Я бы с удовольствием сравнила портфели курьера (кстати, на сегодня, по данным рекрутёров, их зарплата в среднем составляет 80 тысяч в месяц) и директора завода, если бы такая возможность представилась. Желательно в динамике.
— Статус неважен, — не сомневается Василий Музылёв. — Приведу два примера из собственной практики, не раскрывая, конечно, фамилий. Первый, о ком пойдёт речь, человек достаточно обеспеченный, имеет несколько высших образований, в своё время владел казино. Когда они в массовом порядке закрывались, и его не стало исключением, открыл брокерский счёт, начал вкладываться преимущественно в спекулятивные сделки. В результате больше проигрывал, чем выигрывал. Мне объяснил, что всё понимает, воспринимает это как игру и отдушину. В своём казино никогда ставки не делал.
— Получает удовольствие. Понимаю!
— Второй пример — тоже мужчина, уже за 60 лет, всю жизнь проработал в Норильске на Норильском никеле. В своё время получил несколько штук акций своего предприятия приличного номинала. Ушел на пенсию, вернулся на родину в Башкирию, стал работать лесником. Тогда же открыл брокерский счёт, перевели мы с ним на него эти акции.
И он, основываясь на том, что слышит по радио, смотрит по телевизору, пропуская при этом всю информацию через призму своего жизненного опыта, стал совершать операции с акциями, опираясь на здравый смысл, свой жизненный опыт, выбирая то, что сейчас особенно нужно стране и миру. Причём абсолютно убедительно обосновывает свои решения, примерно как Уоррен Баффет, который аргументировал в защиту акций компании «Жилет», что мужчины будут бриться на протяжении всей жизни. Рекомендации брокерских компаний, кстати, он тоже читает.
В итоге нарастил портфель, вернул в него в акции Норильского никеля, благодаря полученному от фиксирования прибыли доходу помог дочери улучшить жилищные условия. Пенсионер, раз в месяц приезжает из своего лесничества в Уфу, у него среднее образование. Такие примеры.
— Речь идёт о здравом смысле и об эмоциях. Я обе истории воспринимаю позитивно. Риск – аппетит, он от рождения на всю жизнь или может поменяться?
— Меняется. Достаточно получить большой убыток, чтобы стремительно превратиться из трейдера в инвестора. Однако ничто не вечно под Луной, и такие вновь испечённые инвесторы, как правило, через полгода – год всё равно возвращаются к спекуляциям, но могут научиться за этот период себя ограничивать. Тогда большая часть капитала пойдёт на инвестиции, а меньшая, незначительная — на высокорисковые операции от которых получают тот самый драйв.
— Тоесть получается, что инвестирование может человека изменить в лучшую сторону?
— Конечно.
В заключительной части мы обсудим психологические портреты инвесторов ПР-Лизинг и SSCap.
— Статус неважен, — не сомневается Василий Музылёв. — Приведу два примера из собственной практики, не раскрывая, конечно, фамилий. Первый, о ком пойдёт речь, человек достаточно обеспеченный, имеет несколько высших образований, в своё время владел казино. Когда они в массовом порядке закрывались, и его не стало исключением, открыл брокерский счёт, начал вкладываться преимущественно в спекулятивные сделки. В результате больше проигрывал, чем выигрывал. Мне объяснил, что всё понимает, воспринимает это как игру и отдушину. В своём казино никогда ставки не делал.
— Получает удовольствие. Понимаю!
— Второй пример — тоже мужчина, уже за 60 лет, всю жизнь проработал в Норильске на Норильском никеле. В своё время получил несколько штук акций своего предприятия приличного номинала. Ушел на пенсию, вернулся на родину в Башкирию, стал работать лесником. Тогда же открыл брокерский счёт, перевели мы с ним на него эти акции.
И он, основываясь на том, что слышит по радио, смотрит по телевизору, пропуская при этом всю информацию через призму своего жизненного опыта, стал совершать операции с акциями, опираясь на здравый смысл, свой жизненный опыт, выбирая то, что сейчас особенно нужно стране и миру. Причём абсолютно убедительно обосновывает свои решения, примерно как Уоррен Баффет, который аргументировал в защиту акций компании «Жилет», что мужчины будут бриться на протяжении всей жизни. Рекомендации брокерских компаний, кстати, он тоже читает.
В итоге нарастил портфель, вернул в него в акции Норильского никеля, благодаря полученному от фиксирования прибыли доходу помог дочери улучшить жилищные условия. Пенсионер, раз в месяц приезжает из своего лесничества в Уфу, у него среднее образование. Такие примеры.
— Речь идёт о здравом смысле и об эмоциях. Я обе истории воспринимаю позитивно. Риск – аппетит, он от рождения на всю жизнь или может поменяться?
— Меняется. Достаточно получить большой убыток, чтобы стремительно превратиться из трейдера в инвестора. Однако ничто не вечно под Луной, и такие вновь испечённые инвесторы, как правило, через полгода – год всё равно возвращаются к спекуляциям, но могут научиться за этот период себя ограничивать. Тогда большая часть капитала пойдёт на инвестиции, а меньшая, незначительная — на высокорисковые операции от которых получают тот самый драйв.
— Тоесть получается, что инвестирование может человека изменить в лучшую сторону?
— Конечно.
В заключительной части мы обсудим психологические портреты инвесторов ПР-Лизинг и SSCap.
