У вас в портфеле ещё нет облигаций ПР-Лизинга? Тогда мы идём к вам!
Тема психологии инвестирования, как и следовало ожидать, практически неисчерпаема. И поместить даже верхушку айсберга в одну публикацию оказалось делом весьма непростым. Полагаю, на этом этапе для полноты картины интересно определить, какой тип инвесторов с точки зрения психологии заинтересуют продукты ПР-Лизинга и АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ».
— Облигации ПР-Лизинга будут интересны достаточно консервативному инвестору, — поясняет Василий Музылёв, — который хочет получать доходность выше среднерыночной. Совсем консервативный приобретёт ОФЗ. Да, компания работающая, федеральная, мы выпускаем ценные бумаги, но формально ещё не можем называться инвестиционной, поскольку находимся на этапе получения инвестиционного рейтинга. Соответственно нашими инвесторами большей частью являются физические лица. Они готовы немного рискнуть, и они хотят за свой риск получить доходность выше, чем ключевая ставка Центробанка.
Поясню, компания с высоким инвестиционным рейтингом предложит вам свои ценные бумаги с доходностью ниже ключевой ставки. С большой вероятностью это будет, например, 14,62% – 15% при сегодняшней ключевой ставке в Банка России в 16%. Облигации же ПР-Лизинга сейчас по доходности находятся на уровне 20% – 21% годовых.
Нет, спекулянтов не так много в наших бумагах, потому что цены достаточно стабильные. Нет той волатильности, когда можно с утра купить дешевле, а вечером продать дороже. Поэтому покупают те, кому комфортно ежемесячно получать купонный доход. Пенсионерам нравится такая своеобразная прибавка к пенсии. Есть так называемые оферты по соглашению с владельцем, которые также добавляют привлекательности нашим бумагам — при необходимости мы их выкупим по цене рынка, не по номиналу.
Для холдинга ситуация несколько иная и психологический портрет инвестора, само собой, будет отличаться. Как пояснил Роман Новиков, облигации ССКап предназначены изначально для квалов.
— Здесь уже автоматически портрет складывается иной. Ими заинтересуется не новичок в рынке, а достаточно опытный инвестор, который либо имеет образование, подтверждающее квалификацию, либо достаточный оборот по счёту, удовлетворяющий требованиям регулятора.
Человек должен хорошо уметь считать свои деньги, знать, как проанализировать отчётность компании, не пугаться аббревиатуры МСФО. Мы ему предлагаем интересный инструмент, так называемый флоатер. Они появились не так давно на российском рынке. Флоатер имеет достаточно высокую доходность, которая складывается из ключевой ставки и процента сверху. Она делает такую облигацию выгоднее в сравнении с банковским депозитом. С IPO, наверное, чуть – чуть поприще будет. Там пул инвесторов может быть шире. Если обратиться к статистике — количество начинающих инвесторов, которые хотят использовать возможности IPO, достаточно большое.
Так вот ты какой, эффективный инвестор!
Чтобы поставить на этом повествовании внушительную точку, давайте попробуем обобщить, какие психологические качества инвестора ведут к росту его доходов в долгосрочной перспективе. Особенно меня интересует, есть ли обратная связь — может ли инвестор со временем повысить свою психологическую устойчивость к стрессам, например? Стать более антихрупким.
По мнению Романа Новикова, инвестору необходимо обладать изначально некоторым запасом терпения. Он должен уметь ждать, поскольку рынок волнообразен и за спадом приходит новый пик, нужно просто его дождаться.
— Больше всего ошибок совершают те, кто торопится, — уверен Роман Новиков. — Второе качество — это умение вовремя остановится и не жадничать. Всегда нужно при входе в сделку определять приемлемые для себя значения выхода из нее (и нижние и верхние, выставлять маркеры «стоп-лимит» и «тейк-профит») и их придерживаться.
Да, безусловно, со временем приходит стрессоустойчивость и умение быстро адаптироваться к ситуации. И если после очередного «черного лебедя» есть средства на депозите и удалось остаться в рынке, то считайте, что вы приобрели неоценимый опыт и в следующий раз вам, скорее всего, будет легче лицезреть «красный» портфель моменте и правильно выбирать шаги для его «озеленения».
Василий Музылёв видит секрет успеха в том, чтобы полностью отказаться от эмоций и рассматривать личные инвестиции как обычную работу с её обязательной рутиной. Такой подход предполагает ежедневное выстраивание стратегии и тактики с обязательным прописыванием запасных вариантов на случай, если что-то пойдёт не так и, конечно же, постоянной корректировкой с учётом собственных представлений о риск-менеджменте.
— Повысить психологическую устойчивость можно, если привить себе привычку постоянно учиться как на чужом, так и на своем опыте. Первое, что необходимо изучить инвестору — это способы оценки риска при совершении любой сделке (управление капиталом). Другими словами, всегда надо иметь для себя чёткий ответ на вопрос: «Что я буду делать, если цена пойдет не в мою сторону?» и представлять план действий в деталях при реализации неблагоприятного сценария, — считает Василий Иванович.
— Любой жизненный опыт, так или иначе, накладывает отпечаток на человека, — полагает Розалия Камашева. — Инвестирование — это умение планировать, это работа, которая требует изучения, подготовки, непрерывного повышения своей финансовой грамотности. Умение поставить себе разумные ограничения необходимо как в инвестициях, так и в трейдинге. Поэтому, возможно, человек дисциплинируется таким образом.
Что-то мне подсказывает, наверное, та самая интуиция, что Нассим Талеб с тем, что в процессе как удачного, так и, тем более, неудачного инвестирования антихрупкость будет только повышаться, согласился бы. Высоких вам инвестиционных доходов, дорогие читатели!